2011年二铵市场回顾及2012年春季展望
发布时间:2011-12-21
本网讯 2011年二铵市场走势基本是由出口政策决定的。对比2010年出口政策,2011年出口低关税期少了一个半月且时间集中(11年为四个月:6-9月,10年为五个半月:1月、6-8月、10月16日-11月30日),基准价降低了600元/吨(11年为3400元/吨、10年为4000元/吨)。
年初由于去年年底出口量大,国内货源供给减少,使得价格攀升至3500元/吨,整个春季基本平稳,季节结束小有下浮;年中由于出口窗口打开,与国内秋季备肥冲突,国内供应前紧后松,价格维持高位震荡;秋季结束,出口窗口关闭,货源充足,价格应声下落。
纵观全年,出口政策成为影响全年市场运行的主要因素,再加产能、原料成本等因素的叠加影响,使得价格跌宕起伏,呈现出全年大部分时间平稳、后期下跌的走势,二铵市场走出了一条瀑布线。工厂方面,产能继续增加,成本提高,虽然出口量少于去年,但经营形势尚可;经销商方面,受备肥期与出口窗口重叠的影响,打乱了正常的备肥及销售节奏,经营虽然还算顺畅,但基本无利或微利。
总结全年市场形势可概括为:总体平稳,阶段起伏,年末震荡下行;货源供大于求,需求相对下降;价格同比上涨,库存同比减少;成本增加,出口控制趋紧;市场监管乏力,假冒冲击假劣商品冲击严重,二铵经营进入竞争及洗牌时代。
2011年市场回顾
年初,由于去年年底出口拉动(10年10月16日-11月30日为淡季出口窗口),国内货源供应减少,市场价格快速上涨,工厂出厂价从上年10月份2800元/吨涨到2月底3200元/吨,市场销售价格也从3000元/吨涨到3500-3600元/吨。由于价格上涨过快,市场基本停滞,成交较少。二月春节过后,市场本应启动,但随着货源不断增加,销售仍无起色,价格维持高位。
3-4月,持续不断的货源压力以及沉闷的市场使得经销商心理发生变化,从东北开始价格出现下滑,加上复合肥比价优势,二铵回落到3400-3500元/吨。
5月,春季市场基本结束,随着出口窗口的临近,工厂着手集港出口,因为上半年硫磺、磷矿、合成氨等原料价格不断上涨,使得工厂生产成本不断增加,虽然国内是淡季,但工厂出厂价维持不变,仍处高位,而销售市场出现倒挂。
6-9月为淡季低关税出口窗口,此间国际市场需求旺盛,价格不断上涨,fob价从600美元/吨涨到640美元/吨,虽然按照新的关税政策,如果出口价格高于基准价格,关税将大幅增加(经测算如果到FOB600美元,关税将征收20%),但是国内各厂家还是利用一年中唯一的窗口加大出口力度,6-9月国内各厂出口量达到257万吨。6-9月也是国内冬麦区秋季的备肥期,国内外两个市场对货源的争抢,使得价格从7月开始再现攀升,从3400元/吨左右上调到3600元/吨。备肥前期由于货源偏少,也使得假冒伪劣乘虚而入,复合肥也乘机挤占二铵市场,但是毕竟二铵产能太大(月产量110万吨),临近种麦时节,货源陆续到达,由于担心后期剩货降价,市场价格开始松动,下滑50-100元/吨,据测算,河北秋季二铵用量较去年减少1/5。
进入10月,淡季出口期结束,华北冬麦区销售收尾,工厂基本停止发货。按往年常规,东北、西北开始发货,但由于今年产能太大及对后期出口政策的担心,经销商持币观望,10月底云南某大型磷企首先打破沉闷,出台3100元/吨到站价,紧接着有部分厂家跟进,虽然多数厂家采取高价暂定保底策略,但伴随着这一高台跳水价格的出台,华北市场报价开始下调,销售市场更加沉寂。
2012年春季市场展望
影响明春市场走势主要有以下九方面的因素。
一、出口政策:在当前供大于求的形势下,出口政策仍将是影响市场走向的主要因素,因为出口时间的长短、时段的安排都将极大地影响二铵供求,进而影响走势。目前国家对于明年的出口政策还未出台,但是收紧出口仍是明年政策的主要方向,另外对于二元素及重钙等的出口明年将会收紧。
二、供求关系:经测算,明年春季可供货源670万吨左右,预计国内春季需求360-440万吨左右,供大于求。目前由于个别厂家低于成本价出货,使得其他部分厂家已经停车或检修,尤其57%等低含量厂家基本停车,开工率将影响近期走势,但明春货源不缺基本成为共识。
三、原料成本:目前各厂家面临的成本压力非常大。今年磷矿价格不断攀升,30%品位年初基本在350元/吨左右,目前到了510元/吨,上涨幅度40%以上;硫磺近期虽然下调100元/吨到1650元/吨左右,但国际市场仍处于紧平衡,价格大幅下滑可能性不大;合成氨由于冬季煤炭及天然气紧张,价格一直处于高位3100元/吨左右,另外今年人工成本及运输成本的上涨也成为不可忽视的因素。经测算,目前二铵完全成本在3000-3100元/吨,较年初上涨约400元/吨左右。
四、国际行情:目前国际市场处于淡季,加之印度卢比的贬值以及欧洲债务危机的影响,使得国际磷肥市场较为疲软,美国坦帕12月成交价下调20美元/吨至FOB608-612美元/吨。
五、国内通胀压力:今年,国内生产、生活消费品价格持续大幅上涨,消费价格指数CPI逐月提高,人们对通胀的预期,与肥价产生紧密关联,特别是与化肥关系密切的粮食、油料、果蔬价格的上涨,提高了农民种地的积极性,增强了对肥价上涨的承受能力,为肥价上涨提供了有力支撑。
六、农产物价格:目前我省除棉花价格下跌外,小麦、玉米价格较去年仍有一定幅度的上涨,农民种田积极性仍有。
七、关联产物:近期化肥整体市场不振,尿素低迷,钾肥不温不火,在一定程度上打击了经销商的信心;一铵价格的下跌使得复合肥厂开工率低,复合肥市场供货将减量、推迟。
八、发运能力:明年春节是1月23日,从1月8日到2月16日为40天春运期,而3月份市场预计开始启动,冬储期间的发货能力也成为影响市场走向的因素。
九、天气因素:今年春季气候作美,老百姓该种都能种上,来年春季老天能否帮忙,仍是一个不得不考虑的因素。
综合以上分析我认为,2012年河北春季总体特征是货源充足,需求持平,由于成本等因素的影响,价格触底后会有反弹,市场竞争将更加激烈,出口关税政策仍将是左右市场走势的主要因素,需关注;因品种、发货时间、存货区域等存在矛盾,市场机遇仍然存在。
以上看法,仅供参考。(杨子)